Great Ajax Corp (AJX), 2024 yılı ikinci çeyrek kazanç çağrısı sırasında ticari gayrimenkule doğru stratejik bir kayma olduğunu açıkladı. Şirket, esas olarak ipotek kredisi satışlarındaki mark-to-market ve gerçekleşen kayıplar nedeniyle 12,7 milyon dolarlık bir GAAP net zararı bildirdi.
Zarara rağmen Great Ajax, 11 Haziran’da önemli bir anlaşmayı kapatarak, yeniden performans gösteren konut varlıklarından nakit akışı sağlayan ticari gayrimenkul varlıklarına geçiş yapıyor. Şirket ayrıca hisse başına 0,06 $’lık bir adi hisse senedi temettüsü ilan etti ve ticari gayrimenkul piyasasının zaman içinde kazançları ve temettüleri artırma potansiyeline olan güvenini ifade etti.
Önemli Çıkarımlar
- Great Ajax, 11 Haziran’da kapattığı yeni bir anlaşmayla konuttan ticari gayrimenkule yöneliyor.
- Şirket, ipotek kredisi satışlarından kaynaklanan zararlar nedeniyle çeyrek dönem için 12,7 milyon dolar net zarar bildirdi.
- Hisse başına 0,06 $ temettü beyan edildi.
- Yaklaşık 120 milyon dolarlık eski konut varlıklarını satma planları devam ediyor.
- AAA CMBS menkul kıymetlerine yapılan yatırımlar %12 veya daha fazla kaldıraçlı getiri sağlamaktadır.
- Şirket potansiyel birleşme ve satın alma faaliyetlerini ve sorunlu varlıkların satın alınmasını araştırmaktadır.
Şirket Görünümü
- Great Ajax, varlık satışlarından elde edilen sermayeyi yeni hedeflenen ticari gayrimenkul fırsatlarına yeniden yatırmayı amaçlamaktadır.
- Şirket, orta onlu getiriler elde etmek için CMBS, kıdemli krediler, mezz kredileri ve fırsatçı yatırımlar da dahil olmak üzere çeşitli yatırım karışımlarını değerlendirmektedir.
- Gelecekte birleşme ve satın almalar ile sıkıntılı varlıkları satın alma olasılığı bulunmaktadır.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Geçiş dönemi, bu çeyrekte 12,7 milyon dolarlık GAAP net zararla sonuçlanmıştır.
Yükselen Önemli Noktalar
- Great Ajax, ticari gayrimenkul sektörünün gerçek kazanç artışı potansiyeline güvenmektedir.
- AAA CMBS menkul kıymet yatırımlarının kaldıraçlı getirileri %12 ila %15 arasında değişmektedir.
Kaçırılanlar
- Şirket, üç aylık net zarara katkıda bulunan ipotek kredilerinin satışından kaynaklanan piyasa zararları ve gerçekleşmiş zararlar yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Michael Nierenberg, mevcut defter değerinin yaklaşık 4,23 $ olmasıyla birlikte tüm defterin gerçeğe uygun değere getirilmesinin etkisini tartıştı.
- Great Ajax eski RPL portföyünü aktif bir şekilde satıyor ve satışların yıl sonuna kadar tamamlanması bekleniyor.
- Şirket fazla nakdini AAA CMBS’ye yatırıyor ve riske göre ayarlanmış getiri sunan çeşitli varlık sınıflarına açık olmaya devam ediyor.
- Büyümeyi desteklemek için zaman içinde daha fazla öz sermayeye ihtiyaç duyulacak ve temettü üç ayda bir değerlendirilecektir.
Great Ajax’ın ticari gayrimenkule doğru stratejik kayması, mevcut piyasa ortamında yönünü bulmaya çalışan şirket için önemli bir hamledir. Nakit akışı sağlayan varlıklara net bir şekilde odaklanan ve çeşitli bir yatırım yaklaşımına sahip olan şirket, kendisini gelecekteki büyüme için konumlandırıyor.
Yönetimin ticari gayrimenkul piyasasına olan güveni ve AAA CMBS menkul kıymet yatırımlarından yüksek kaldıraçlı getiri potansiyeli, bu çeyrekteki net zarara yansıyan mevcut zorluklara rağmen şirketin beklentileri için iyimserliğe işaret ediyor. Great Ajax stratejisini uygulamaya devam ettikçe ve gelecekteki kazanç çağrılarında ilerlemesine ilişkin güncellemeler sağladıkça yatırımcılar yakından izleyecektir.
InvestingPro İçgörüleri
Great Ajax Corp’un (AJX) son kazanç raporu ve stratejik pivotu kesinlikle yatırımcıların dikkatini çekti. Şirketin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha iyi anlamak için InvestingPro’dan bazı temel ölçümleri ve içgörüleri ele alalım.
Great Ajax için InvestingProVeri ölçümleri, şirketin finansal piyasalardaki büyüklüğünü gösteren 158,73 milyon $’lık mevcut piyasa değerini ortaya koyuyor. Bildirilen net zarara rağmen, temettü verimi %6,23 gibi kayda değer bir seviyede olup, şirketin hissedarlarına değer kazandırma konusundaki kararlılığını yansıtmaktadır. Ayrıca, son on iki ay itibariyle fiyat/defter oranı 0,69’dur, bu da hisse senedinin defter değerine kıyasla potansiyel olarak düşük değerli olduğunu gösterebilir.
InvestingPro İpuçları, şirketin durumuna ilişkin ek bağlam sağlamaktadır. Analistler, net gelirde bir geri dönüş beklemekte ve cari yıl için kârlılık öngörmektedir; bu da şirketin kendine güvenen görünümüyle uyumludur. Ayrıca Great Ajax, temettü ödemelerini 10 yıl üst üste sürdürerek zorlu zamanlarda bile yatırımcıları ödüllendirme konusundaki güvenilirliğinin altını çizmiştir.
Şirketin hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça değişken olduğunu belirtmek gerekir ki bu da riskten kaçınan yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken bir faktördür. Yine de, bu yıl büyümesi beklenen satışlarla Great Ajax’ın ticari gayrimenkule yönelmesi, ileriye dönük daha istikrarlı bir finansal performans için katalizör olabilir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için, Great Ajax’ın performansı ve potansiyeli hakkında değerli bilgiler sağlayabilecek 7 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu ipuçlarını ve daha ayrıntılı analizleri keşfetmek için yatırımcılar https://www.investing.com/pro/AJX adresinden InvestingPro ‘yu ziyaret edebilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden faydalanabilirler. Bilgiye yapılan bu stratejik yatırım, Great Ajax’ın ticari gayrimenkul piyasasına yaptığı yatırımlar kadar önemli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
